Financiación y ayudas para montar una empresa

La obtención de recursos es una exigencia constante, que no solo se limita al inicio de la actividad, sino que perdura en el tiempo. Es crucial distinguir entre dos formas de financiamiento: la financiación por deuda, en la cual el empresario asume la responsabilidad de reembolsar la cantidad adeudada junto con los intereses acordados, y la financiación mediante recursos propios, que implica recibir aportaciones de fondos mediante la cesión de parte del accionariado de la compañía, con el riesgo potencial de perder control sobre la misma. Además, no podemos obviar la relevancia de las Ayudas Públicas a empresas en este contexto.

La financiación por deuda

Banca Comercial: La Banca Comercial ha trabajado arduamente en los últimos años para ofrecer una amplia gama de productos financieros dirigidos a financiar proyectos de inversión de las PYMES. Entre estos productos se incluyen créditos, préstamos, líneas de crédito y descuento comercial. Para proyectos empresariales de mayor envergadura, la banca comercial dispone de diversos recursos que facilitan el acceso al mercado de capitales, tales como pagarés, obligaciones, salidas a Bolsa y la colaboración con socios inversores, entre otros.

Es relevante destacar que una gran parte de la banca comercial ha establecido Convenios de Colaboración con diversas Administraciones, con el propósito de establecer líneas de crédito con condiciones favorables para las inversiones empresariales. Estas medidas buscan apoyar y fomentar el desarrollo de proyectos empresariales con el objetivo de impulsar el crecimiento económico.

Banca Pública: En España, la Administración ha implementado diversas medidas de apoyo financiero a las PYMES a través de instituciones como el Instituto de Crédito Oficial (ICO), el Banco Europeo de Inversiones (BEI) y la banca pública (Argentaria).

Estas medidas están principalmente enfocadas en facilitar el acceso a recursos para las PYMES mediante la creación de líneas de préstamos preferenciales y la subsidiación de tipos de interés. El objetivo es brindar un respaldo sólido para que las empresas puedan afrontar inversiones productivas de manera más favorable y con condiciones financieras más favorables.

Entidades de Financiación: Las entidades de financiación (E.F.C) se asemejan a Entidades de Crédito, pero su principal enfoque es la financiación del consumo (por ejemplo, Servicios Financieros Carrefour E.F.C., Financiera El Corte Inglés, E.F.C, etc.). Aunque sus tasas de interés suelen ser más altas que las de los bancos, ofrecen la ventaja de brindar una negociación individualizada para cada caso planteado, así como requisitos, garantías y tiempos de concesión menores.

Estos Establecimientos Financieros pueden ser distinguidos por la abreviatura E.F.C., la cual deben incluir en su denominación social según el R.D. 692/1996.

Leasing: El Leasing es un contrato de arrendamiento financiero que brinda la posibilidad de utilizar un bien mueble o inmueble mediante un alquiler, con la opción de compra al final del período acordado. Esta modalidad resulta muy atractiva debido a su tratamiento fiscal favorable y a que es más fácil de obtener en comparación con otras formas de financiamiento, aunque su coste financiero puede ser mayor.

Desde el 1 de enero de 1990, las operaciones de arrendamiento financiero también pueden solicitarse a entidades de crédito, bancos y cajas de ahorro, lo que amplía las opciones disponibles para acceder a este tipo de financiamiento.

Renting: se trata de una modalidad de contrato que se diferencia del anterior por no estar regulada por ley y por no incluir, inicialmente, la opción de compra al final del período acordado. Sin embargo, también ofrece un tratamiento fiscal favorable, lo que permite que un autónomo pueda deducir en su declaración de IRPF hasta el 100% de las cuotas de renting, siempre y cuando el bien se utilice para su actividad empresarial.

En el Renting, el arrendatario tiene la ventaja de poder disponer del bien necesario para su negocio sin tener que asumir la propiedad al finalizar el contrato, lo que puede resultar beneficioso para ciertos casos empresariales. Además, al no contemplar la opción de compra, el enfoque se centra en el uso temporal y la flexibilidad del arrendamiento.

Factoring: es un método de financiación y gestión que aún se utiliza poco en España y suele estar limitado principalmente a grandes empresas. Esta fórmula se basa en la cesión de facturas: la empresa cede el crédito comercial proveniente de sus clientes a una Compañía de Factoring. A cambio de esta cesión, la Compañía de Factoring se encarga de gestionar el cobro de las facturas, recibiendo a cambio una contraprestación que incluye una comisión por los servicios administrativos prestados y unos intereses por la financiación proporcionada.

El Factoring proporciona a las empresas una forma de obtener liquidez de manera anticipada, ya que la Compañía de Factoring adelanta el vencimiento de pago de las facturas pendientes de los clientes. Esto puede ser especialmente beneficioso para mejorar el flujo de efectivo y gestionar de manera más eficiente los cobros pendientes. A pesar de sus ventajas, el Factoring todavía no es ampliamente utilizado en el mercado español.

Confirming: El Confirming es un servicio que se encarga de gestionar los pagos de una empresa cliente a sus proveedores, brindándoles la opción de cobrar sus facturas antes de la fecha de vencimiento mediante financiamiento. Es importante destacar que se trata de un servicio de gestión de pagos y no de gestión de deudas.

Bajo esta modalidad, la empresa cliente delega en el proveedor de Confirming la responsabilidad de hacer los pagos a los proveedores en nombre de la empresa cliente. Así, los proveedores tienen la posibilidad de anticipar el cobro de sus facturas, lo que puede beneficiar su flujo de efectivo y mejorar su posición financiera. Es una herramienta útil tanto para las empresas proveedoras como para la empresa cliente, ya que contribuye a la eficiencia en la gestión de los pagos y facilita la relación comercial entre ambas partes.

Forfaiting: es una práctica que implica la adquisición de letras de cambio aceptadas, créditos documentarios o cualquier otra forma de promesa de pago, que están instrumentadas en divisas y que están respaldadas por una carta de crédito. A diferencia del Confirming, el Forfaiting se aplica a medio plazo, con plazos que oscilan entre uno y siete años.

En esencia, el Forfaiting permite a las partes involucradas asegurar el pago de las transacciones a largo plazo en divisas mediante la compra anticipada de los instrumentos financieros correspondientes. Esto proporciona seguridad y previsibilidad en las operaciones comerciales internacionales, al tiempo que ofrece una opción de financiamiento a largo plazo para los vendedores o exportadores. Así, el Forfaiting se convierte en una herramienta valiosa para facilitar el comercio a nivel internacional y fomentar la confianza entre las partes comerciales.

Sociedades de Garantía Recíproca: son entidades sin ánimo de lucro que no ofrecen financiación directa, sino que juegan un papel fundamental al facilitar la obtención de fondos para las empresas mediante el otorgamiento de avales necesarios. Sus principales funciones son:

• Conceder avales que permiten a las PYMES acceder a la financiación bancaria, brindando respaldo y seguridad a las entidades financieras para otorgar préstamos a las empresas avaladas.
• Facilitar el acceso de las empresas avaladas a líneas de financiación privilegiada, al fortalecer su solvencia y reducir el riesgo percibido por las instituciones financieras.
• Proporcionar servicios de información y asesoramiento a empresarios, contribuyendo a mejorar su gestión financiera y apoyando el desarrollo y crecimiento de los negocios.

Estas Sociedades de Garantía Recíproca cumplen un papel importante en el impulso y fortalecimiento del tejido empresarial, al facilitar el acceso a la financiación y a recursos clave para el crecimiento de las PYMES.

La emisión de deuda a través de títulos, como bonos, obligaciones y pagarés, es una opción para las PYMES, pero se caracteriza por enfrentar desafíos significativos. Aunque estas empresas pueden utilizar esta vía para obtener financiamiento, los altos costos asociados y la dificultad para encontrar suscriptores hacen que este proceso sea considerablemente complicado.

Financiación por recursos propios

Inversores o socios: reciben una remuneración en función de su participación en la empresa. Esta remuneración puede tomar diversas formas, como ingresos provenientes del reparto de beneficios, plusvalías generadas mediante la venta de sus acciones o participaciones a otros socios, o incluso plusvalías obtenidas por la venta total de la empresa. Los inversores o socios representan la fuente de financiación más crucial para poner en marcha una empresa y desempeñan un papel clave en su crecimiento y éxito.

Capital Riesgo: una inversión temporal en el capital de PYMES para asegurar la sucesión empresarial.

La salida a Bolsa es una medida tomada principalmente por grandes empresas (con un capital mínimo de 1,2 millones de euros). La cotización en Bolsa puede proporcionar una importante fuente de recursos mediante una ampliación de capital con desembolso, o bien puede facilitar liquidez a los antiguos accionistas mediante una oferta pública de venta.

Ayudas públicas

Las ayudas de los organismos públicos son muy variadas:

• Ayudas directas a la contratación de trabajadores
• Bonificaciones de las cuotas a la Seguridad Social
• Incentivos fiscales
• Ayudas financieras
• Asesoramiento empresarial
• Ayudas a la inversión
• Ayudas al fomento de la innovación
• Ayudas para mejora de la competitividad
• Ayudas a la Investigación y Desarrollo (I+D)…

¡ATENCIÓN! Es importante ser realista en este tema y considerar los siguientes aspectos:

1. Las subvenciones son incentivos económicos, pero nunca deben considerarse como la fuente principal de financiación. En muchos casos, no cubren el 100% del proyecto, lo que significa que una parte considerable de la financiación deberá ser aportada por el solicitante.
2. Es posible que deba realizar la inversión antes de solicitar la ayuda, lo que conlleva el riesgo de que no sea concedida. Debe evaluar cuidadosamente esta posibilidad.
3. El proceso desde la solicitud hasta el ingreso efectivo del dinero puede llevar bastante tiempo.
4. Es fundamental estudiar detenidamente los requisitos y condiciones de la ayuda, ya que su incumplimiento puede implicar la devolución de lo recibido.

En resumen, no es recomendable depender del éxito de un emprendimiento únicamente en la obtención de una subvención o ayuda.

En Beta Asesores te podemos ayudar a llevar a cabo este proceso de manera rápida y segura, guiándote en cada paso y aconsejándote en cada decisión.

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